2020年8月中国棉纺织行业市场报告：稳中向好

 

8月，中国棉纺织景气指数为49.7，行业运行稳中向好。原料方面，本月原棉价格稳中有升，化纤价格小幅震荡，纺企按需采购，原料库存量较为合理；产销环节，本月生产指数回升至景气区间内，订单较上月有明显好转，产品库存压力减小；经营绩效方面，本月市场明显回暖，下游订单开始增加，纺企趁此行情盘活库存，而原料成本一直走高，纱、布产品提价滞后，纺企销售以低价清库存为主，利润空间较小。对于后市，随着国内外消费市场持续稳步复苏，预计行情积极向好的纺企占比较上月大幅增加。

 

景气指数

 

生产方面，根据国家统计局最新数据显示，8月中国制造业采购经理指数（PMI）为51.0%，基本与上月持平，表明制造业总体平稳运行。各分项指数中，除了原材料库存指数和从业人员指数以外，其余各项指数均处于景气区间，其中新订单指数连续4个月回升，表明市场需求有所恢复；出口订单指数为49.1%，高于上月0.7个百分点，说明一系列稳外贸稳外资政策效应持续释放，制造业出口进一步改善。中棉行协问卷调查情况与PMI走势基本一致。

 

国内消费方面，8月份，社会消费品零售总额33571亿元，同比增长0.5%，为今年以来首次正增长。其中，服装鞋帽、针纺织品类增速转负为正，同比增长4.2%。说明我国已全面恢复正常生产生活秩序，对纺织品服装的需求开始释放，棉纺织市场也已感受到复苏暖意。

 

外贸方面，我国进出口逐步回稳向好。一方面，今年以来国务院出台的一系列稳外贸政策措施不断落地，政策效应持续释放；另一方面，随着国际疫情逐步得到控制，国际市场需求逐步回暖。据中国海关总署数据显示，8月，纺织服装出口按人民币计2169.6亿元，环比增长22.6%，其中纺织品出口1032.3亿元，环比增长49.7%，服装出口1137.3亿元，环比增长5.2%。4-8月，纺织品服装出口连续五个月增长。随着国外防疫物资生产产能的增长及防疫产品价格的降低，8月纺织品出口增速较前期放缓。随着主要市场对服装的购买需求回升，服装出口反弹，同比增长 5.2%，环比增长 4.7%。

 

 

原料采购指数

 

8月，原料采购指数为51.96，连续三月处于景气区间。本月，国内棉花现货价格整体稳中有升，郑棉期货价格震荡走高，期货价格上涨幅度大于现货；国际棉价方面，当月Cotlook A指数呈“W”型走势，月中美国农业部发布了全球棉花供需预测月报，全球棉花产量上调了28万吨，棉花消费下调了27万吨，国际棉价受此消息影响有较大幅度下跌，随后市场情绪修复，价格回调。本月储备棉竞拍气氛火热，一直保持全成交，从价格来看，成交价格联动棉价波动；从成交量占比来看，贸易商拍储量大于纺企。纺企表示，随着竞拍逐渐进入收尾阶段，将密切关注市场行情及棉价波动，择机拍储补库。非棉纤维方面，粘胶短纤价格稳中微降，直纺涤短小幅震荡。月初，受台风影响以及对后市看好，直纺涤短出货意愿降低，部分工厂报价上涨，随后受原料价格震荡影响，售价有所调整。

 

具体数据，本月国内3128级棉花均价12605元/吨，环比上涨257元/吨；CotlookA指数平均值69.95美分/磅，环比上涨1.43美分/磅；主流粘胶纤维均价8413元/吨，环比下跌91元/吨；1.4D直纺涤短均价5472元/吨，环比上涨75元/吨。

 

 

原料库存指数

 

8月，原料库存指数为49.33，环比小幅回落。本月，纺企原料库存有所降低，主要原因有三：一是销售有所回暖，生产节奏加快，原料消耗增加；二是本月纱布价格上涨滞后，纺企利润水平压缩，为减轻资金压力，以消耗厂内原料库存为主；三是新年度棉花即将上市，原料供应充足，纺企观望情绪较浓。据中棉行协调查问卷显示，棉花库存量环比上升的企业比重为34.62%，环比下降的企业比重为40.03%；非棉纤维库存量环比上升的企业比重为26.88%，环比下降的企业占比为34.92%，棉花及非棉纤维库存量环比下降的企业更多。

 

 

生产指数

 

8月，生产指数为50.54，纺企生产已步入正轨。8月，市场氛围继续回暖，下游积极备货，纺企开机率较上月有所增加，其中坯布生产节奏明显加快；纱、布生产量环比上升，纱产量大于布产量。有纺企表示，目前外贸订单陆续下达，客户指定原料采用外棉，之前分配到的关税内配额已所剩无几。9月初国家发改委发布公告开始发放滑准税配额，和往年80万吨相比，今年数量为40万吨，且指定为加工贸易配额。

 

 

产品销售指数

 

8月，产品销售指数为49.17，较上月提高0.53。本月，市场订单以内销为主，订单多为小单；常规品种出货仍为平价出货去库存；中高支纱市场受外贸订单有所恢复的影响，询价、落单较往月有所增加。据中棉行协了解，8月纱、布销量均有明显恢复，纱线销售更为通畅。价格方面，上半月纱线价格弱势下行，坯布价格持稳；月末，受原料成本持续上升影响， 纱线价格小幅上涨，但坯布跟涨乏力，利润空间继续受到挤压。

 

 

产品库存指数

 

8月，产品库存指数为50.05，今年首次处于景气区间，企业产销趋于平衡。本月作为纺织旺季的“预热”月，市场氛围回暖，纱布销售较为通畅，加上纺企一直着力去库存、保资金，因此产品库存压力环比显著降低。据中棉行协调查问卷显示，8月产品库存量环比上升的企业占比为31.89%，环比下降13.56个百分点，产品库存量环比下降的企业占比为20.34%，环比上升2.95个百分点；坯布库存增量明显放慢。

 

 

企业经营指数

 

8月，企业经营指数为46.95，环比微升。随着国内生产生活秩序恢复正常，纺服消费首次破负，暖意传导至整个产业链，下游备战“双十一”的积极性开始增加，应季产品需求好转，尤其是中高支纱线销售开始恢复，但各产品利润方面差强人意。纺企表示，目前经营要务仍是保本、少亏，目前国内棉价明显上涨，迫于成本压力，使用地产棉或进口棉居多，既能够维持生产、满足下游客户质量要求，同时减轻成本压力。

 

 

企业信心指数

 

8月，企业信心指数为50.65，纺企对后市充满信心。纺企表示，目前国内消费市场持续回暖，订单基本维持稳定；随着国外整体疫情的控制，社会活动逐渐解封，消费需求增加，外贸订单也有所恢复。认为“金九银十”虽较往年同期清淡，但相对于今年1-8月的行情来说，预计市场氛围有明显好转的纺企明显增加。也有部分纺企认为，目前宏观经济的不确定因素较多，存在行情遇冷的可能性。

 

 

（说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。）